基金从业资格考试专用教材：证券投资基金基础知识 下载 mobi 免费 pdf 百度网盘 epub 2025 在线 电子书

基金从业人员资格考试的考试科目包含《基金法律法规、职业道德与业务规范》和《证券投资基金基础知识》。单科考试时间为120分钟。考生可根据需要选择参考科目。考试全部实行网上报名，并采用无纸化考试的考核方式。针对这一特点，华图教育特邀知名专家、学者共同编写了本套《基金从业资格考试专用教材—历年真题及全真密押试卷》系列丛书，本套丛书严格紧密结合*考试大纲编写而成，注重考生基本技能及知识的掌握，强化应试能力的培养为目标，为考生备战基金从业资格考试奠定基础。

目录

篇大纲解读及备考指导

大纲解读3

备考指导9

第二篇知识精讲及命题预测

第1章投资管理基础13

节财务报表14

第二节财务报表分析16

第三节货币的时间价值与利率19

第四节常用描述性统计概念21

本章自测24

第2章权益投资27

节资本结构28

第二节权益类证券30

第三节股票分析方法37

第四节股票估值方法42

本章自测46

第3章固定收益投资49

节债券与债券市场50

第二节债券价值分析55

第三节货币市场工具60

本章自测65

第4章衍生工具68

节衍生工具概述69

第二节远期合约和期货合约73

第三节期权合约77

第四节互换合约81

本章自测83

目录证券投资基金基础知识第5章另类投资85

节另类投资概述86

第二节私募股权投资87

第三节不动产投资90

第四节大宗商品投资91

本章自测93

第6章投资者需求95

节投资者类型和特征96

第二节投资者需求和投资政策97

本章自测99

第7章投资组合管理101

节系统性风险、非系统性风险和风险分散化102

第二节资产配置104

第三节被动投资和主动投资110

第四节投资组合构建115

第五节投资管理部门117

本章自测118

第8章投资交易管理121

节证券市场的交易机制122

第二节交易执行125

第三节交易成本与执行缺口126

本章自测129

第9章投资风险的管理与控制131

节投资风险的类型132

第二节投资风险的测量135

第三节不同类型基金的风险管理137

本章自测143

第10章基金业绩评价145

节基金业绩评价概述146

第二节收益与相对收益147

第三节业绩归因151

第四节基金业绩评价方法152

本章自测154

第11章基金的投资交易与清算158

节基金参与证券交易所二级市场的交易与清算159

第二节银行间债券市场的交易与结算164

第三节海外证券市场投资的交易与结算169

本章自测173

第12章基金的估值、费用与会计核算176

节基金资产估值177

第二节基金费用181

第三节基金会计核算184

第四节基金财务会计报告分析186

本章自测188

第13章基金的利润分配与税收191

节基金利润及利润分配192

第二节基金税收194

本章自测196

第14章基金国际化的发展概况198

节海外市场发展199

第二节中国基金国际化发展204

本章自测211

华图基金从业资格考试研究中心隶属于北京华图宏阳图书有限公司，该研究中心凝聚了多家名校的知名学者及业内著名的培训教师。该研究中心由华图教育一线名师、专家及学者组成。该研究中心致力于基金从业资格考试的研究，出版发行符合考生需求的权威教辅图书。

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第13章Chapter 13基金的利润分配与税收

本章讲述基金的利润分配与税收，不同类型基金在利润分配方式上有所不同，基金税收涉及三个方面。名师点对点

知识结构图

基金的利润分配与税收基金利润及利润分配基金利润基金利润分配基金税收基金投资活动及投资者买卖基金涉及的税收基金管理人和基金托管人的税收

节基金利润及利润分配

大纲考点要求

★掌握基金利润来源及相关财务指标的主要内容

★掌握利润分配对基金份额净值的影响

理解基金分红的不同方式和货币市场基金利润分配的特殊规定

本节考点精讲

一、基金利润

基金利润是指基金在一定会计期间的经营成果。利润包括收入减去费用后的净额、直接计入当期利润的利得和损失等。

（一）基金利润来源

基金利润是基金资产在运作过程中所产生的各种利润。基金利润来源主要包括利息收入、投资收益以及其他收入。基金资产估值引起的资产价值变动作为公允价值变动损益计入当期损益。

1.利息收入

利息收入指基金经营活动中因债券投资、资产支持证券投资、银行存款、结算备付金、存出保证金、按买入返售协议融出资金等而实现的利息收入。具体包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等。

2.投资收益

投资收益是指基金经营活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益，因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益，如卖出或放弃权证、权证行权等实现的损益。具体包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益、基金投资收益、衍生工具收益、股利收益等。

3.其他收入

其他收入是指除上述收入以外的其他各项收入，包括赎回费扣除基本手续费后的余额、手续费返还、ETF替代损益，以及基金管理人等机构为弥补基金财产损失而付给基金的赔偿款项等。这些收入项目一般根据发生的实际金额确认。

4.公允价值变动损益

公允价值变动损益指基金持有的采用公允价值模式计量的交易性金融资产、交易性金融负债等公允价值变动形成的应计入当期损益的利得或损失，并于估值日对基金资产按公允价值估值时予以确认。

（二）与基金利润有关的财务指标

1.本期利润

本期利润是基金在一定时期内全部损益的总和，包括计入当期损益的公允价值变动损益。该指标即包括了基金已经实现的损益，也包括未实现的估值增减值，是一个能够全面反映基金在一定时期内经营成果的指标。

2.本期已实现收益

本期已实现收益指基金本期利息收入、投资收益、其他收入（不含公允价值变动损益）扣除相关费用后的余额，是将本期利润扣除本期公允价值变动损益后的余额，反映基金本期已经实现的损益。

3.期末可供分配利润

（1）期末可供分配利润为期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数。

（2）如果期末未分配利润的未实现部分为正数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润的已实现部分；如果期末未分配利润的未实现部分为负数，则期末可供分配利润的金额为期末未分配利润（已实现部分扣减未实现部分）。

4.未分配利润

未分配利润是基金进行利润分配后的剩余额。未分配利润将转入下期分配。

二、基金利润分配

（一）基金利润分配对基金份额净值的影响

基金进行利润分配会导致基金份额净值的下降，但对投资者的利益没有实际影响。

（二）封闭式基金的利润分配

（1）封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次；

（2）封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的90％；

（3）基金收益分配后基金份额净值不得低于面值；

（4）封闭式基金只能采用现金分红。

（三）开放式基金的利润分配

我国开放式基金按规定需在基金合同中约定每年基金利润分配的多次数和基金利润分配的比例，分配后基金份额净值不能低于面值，每一基金份额享有同等分配权。

开放式基金的分红方式有两种：

（1）现金分红方式：基金分红采用的普遍的形式。

（2）分红再投资转换为基金份额：基金收益分配默认为采用现金方式，持有人可以事先选择分红再投资，事先没有做出选择的，基金管理人应当支付现金。

（四）基金份额的分拆、合并

基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。

基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销，有利于改善基金份额持有人结构，有利于基金经理更为有效地运作资金，从而贯彻基金运作的投资理念与投资哲学。

基金进行分拆也可以降低基金单位净值，事实上基金的分拆类似于基金分红中红利再投资的模式。

例7

假设某投资者持有10 000份基金A，当前的基金份额净值为1.6元，则其对应的基金资产为1.6×10 000=16 000元。对该基金按1∶1.6的比例进行拆分操作后，基金净值变为1元，而投资者持有的基金份额由原来的10 000份变为10 000×1.6=16 000份，其对应的基金资产仍为1×16 000=16 000元，资产规模不发生变化。

（五）货币市场基金的利润分配

对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为红利再投资，并应当每日进行收益分配。

当日申购的基金份额自下一个工作日起享有基金的分配权益，当日赎回的基金份额自下一个工作日起不享有基金的分配权益。

货币市场基金每周五进行分配时，将同时分配周六和周日的利润；每周一至周四进行分配时，则仅对当日利润进行分配。投资者于周五申购或转换转入的基金份额不享有周五和周六、周日的利润，投资者于周五赎回或转换转出的基金份额享有周五和周六、周日的利润。节假日的利润计算基本与在周五申购或赎回的情况相同。

第二节基金税收

大纲考点要求

理解投资者投资基金涉及的税收项目

了解基金投资活动中涉及的税收项目

本节考点精讲

一、基金投资活动及投资者买卖基金涉及的税收(如下表)

基金投资活动及投资者买卖基金涉及的税收项目营业税印花税所得税基金自身投资活动产生的税收对证券投资基金管理人运用基金买卖股票、债券的差价收入，免征营业税。证券投资基金管理人以发行基金方式募集资金不属于营业税的征税范围，不征收营业税基金卖出股票时按照1‰的税率征收证券（股票）交易印花税，而对买入交易不再征收印花税，即对印花税实行单向征收对证券投资基金从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股权的股息、红利收入，债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

对基金取得的股利收入、债券的利息收入、储蓄存款利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行在向基金支付上述收入时代扣代缴20％的个人所得税投资者买卖基金产生的税收机构投资者金融机构（包括银行和非银行金融机构）买卖基金份额的差价收入征收营业税。非金融机构买卖基金份额的差价收入不征收营业税暂免征收印花税机构投资者买卖基金份额获得的差价收入，应并入企业的应纳税所得额，征收企业所得税；机构投资者从基金分配中获得的收入，暂不征收企业所得税个人投资者无暂免征收印花税从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，征收个人所得税。其他收入，暂不征收个人所得税【注意】个人所得税的征收规定：①个人投资者买卖基金份额获得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税前，暂不征收个人所得税。②个人投资者从基金分配中获得的股票的股利收入、企业债券的利息收入，由上市公司、发行债券的企业和银行代扣代缴20％的个人所得税。个人投资者从基金分配中取得的收入，暂不征收个人所得税。③个人投资者从基金分配中获得的国债利息、买卖股票差价收入，在国债利息收入，个人买卖股票差价收入恢复征收所得税以前，暂不征收所得税。④个人投资者从封闭式基金分配中获得的企业债券差价收入，应对个人投资者征收个人所得税。⑤个人投资者申购和赎回基金份额取得的差价收入，在对个人买卖股票的差价收入未恢复征收个人所得税以前，暂不征收个人所得税。

二、基金管理人和基金托管人的税收

基金管理人、基金托管人从事基金管理活动取得的收入，依照税法的规定征收营业税和企业所得税。

本章自测

1.目前，我国基金卖出股票按照1‰的税率征收（）。

A. 营业税B. 所得税

C. 增值税D. 股票交易印花税

2.根据《公开募集证券投资基金运作管理办法》的规定，封闭式基金年度收益分配比例不得低于基金年度可供分配利润的（）。

A. 90%B. 80%

C. 70%D. 60%

3.下列基金利润来源中不属于已实现收入的是（）。

A. 债券投资收益 B. 手续费返还

C. 公允价值变动损益 D. 存款利息收入

4.（）是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式。

A. 份额投资 B. 现金分红

C. 分红再投资 D. 基金份额分拆

5.在我国，对（）从证券市场中取得的收入，包括买卖股票、债券的差价收入、股票的股息、红利收入、债券的利息收入及其他收入，暂不征收企业所得税。

A. 非银行金融机构B. 企业

C. 证券投资基金D. 基金公司

6.基金期末可供分配利润为（）。

A. 期末资产负债表中未分配利润中已实现部分

B. 期末资产负债表中未分配利润与未分配利润中已实现部分的孰低数

C. 期末资产负债表中未分配利润与已分配利润的孰低数

D. 期末资产负债表中未分配利润的数额

7.下列基金利润来源中属于其他收入的是（）。

A. 公允价值变动损益

B. 赎回费扣除基本手续费后的余额

C. 买入返售金融资产收入

D. 资产支持证券投资收益

8.（）是基金在一定时期内全部损益的总和。

A. 本期已实现收益 B. 未分配利润

C. 期末可供分配利润 D. 本期利润

9.目前，在我国对投资者从基金分配中获得的企业债券的利息收入，由（）在向基金派发利息时，代扣代缴20%的个人所得税。

A. 上市公司、发行债券的企业B. 基金管理公司

C. 中央结算公司D. 基金托管银行

10. 下列关于基金份额分拆的说法，错误的是（）。

A. 基金份额分拆是指在保证投资者的投资总额不发生改变的前提下，将一份基金按照一定的比例分拆成若干份，每一基金份额的单位净值也按相同比例降低，是对基金的资产进行重新计算的一种方式

B. 基金份额分拆可以降低投资者对价格的敏感性，有利于改善基金份额持有人结构

C. 基金份额分拆可以提高投资者对价格的敏感性，有利于基金持续营销

D. 基金进行分拆也可以降低基金单位净值，事实上基金的分拆类似于基金分红中红利再投资的模式

11. 下列关于封闭式基金的利润分配的说法，错误的是（）。

A. 封闭式基金的收益分配，每年不得少于一次

B. 封闭式基金年度收益分配比例不得高于基金年度可供分配利润的90%

C. 基金收益分配后基金份额净值不得低于面值

D. 封闭式基金只能采用现金分红

12. 关于证券投资基金投资收益，下列说法不正确的是（）。

A. 指基金活动中因买卖股票、债券、资产支持证券、基金等实现的差价收益

B. 包括因股票、基金投资等获得的股利收益，以及衍生工具投资产生的相关损益

C. 包括股票投资收益、债券投资收益、资产支持证券投资收益

D. 包括债券利息收入、资产支持证券利息收入、存款利息收入、买入返售金融资产收入等

13. 对于每日按照面值进行报价的货币市场基金，可以在基金合同中将收益分配的方式约定为（），并应当每日进行收益分配。

A. 份额投资 B. 现金分红

C. 分红再投资 D. 基金份额分拆

14. 下列不属于基金利润来源中利息收入的是（）。

A. 买入返售金融资产收入 B. 存款利息收入

C. 债券利息收入 D. 银行贷款利息收入

答 案 速 览12345678910DACDCBBDAC11121314BDCD解析码上看第14章基金国际化的发展概况

第14章Chapter 14基金国际化的发展概况

本章介绍了海外市场基金国际化发展的概况及中国基金业国际化的进程和前景。名师点对点

知识结构图

基金国际化的发展概况海外市场发展投资基金的国际化投资概况投资基金监管的国际化发展概况欧盟基金法规与监管一体化进程各国基金国际化概况中国基金国际化发展中国基金国际化发展概况中国证券投资基金国际化进展情况

节海外市场发展

大纲考点要求

了解投资基金国际化投资概况

了解海外市场的监管情况

本节考点精讲

一、投资基金国际化投资概况

（一）投资基金国际化的产生与发展

投资基金进行跨境投资、销售或管理，被称为投资基金国际化。投资基金的国际化是伴随着经济全球化、证券市场国际化的发展趋势而出现的。从20世纪80年代开始，随着金融及投资市场出现国际一体化的大发展，基金的运营及销售出现了国际化的趋势。

（二）投资基金国际化的意义

从投资角度来看，本国基金投资于国际证券市场，目的是能够自由地选择投资地域和投资标的。

从风险分散角度来看，国际化基金在全球不同的证券市场上进行资产配置，可以较大幅度地减少非系统性风险，甚至对于系统性风险的对冲都能起到一定的作用。

对于投资对象国而言，国外基金在本国证券市场上投资，购买本国证券市场上的投资产品，是一种较好的融资方式。

二、投资基金监管的国际化发展概况

（一）国际证监会组织（IOSCO）投资基金监管的基本制度

国际证监会组织成立于1983年，现有近200个成员机构，总部设在西班牙马德里，是目前证券投资基金监管领域重要的国际组织，也是在推进证券、期货、基金市场临管的全球性多边合作与协调做得好的国际组织。中国证监会已加入该组织的全部委员会。

国际证监会组织关于投资基金监管的基本制度如下：

1.关于证券投资基金的监管原则

（1）监管机构应建立向希望出售或管理基金的个人或机构发牌并实施监管的一套标准；

（2）监管机构应制定有关证券投资基金的法定模式、构成以及分离和保护客户资产的法规；

（3）监管机构应依据发行人信息披露相同原则要求证券投资基金进行披露，从而判断证券投资基金是否适合于一个特定投资者并评估投资者在该组合中权益的价值；

（4）监管机构应确立证券投资基金资产评估、基金单位定价和赎回的一个适当和透明的依据。

2.关于基金管理人的监管制度

国际证监会组织认为，各国立法应明确规定证券投资基金管理人的资格标准，并应考虑如下因素：

（1）基金管理人的诚信程度；

（2）资本是否充足；

（3）是否具有特定的权力和职责；

（4）是否具备完善的内部管理程序和健全的内控机制。

3.关于保护投资者权益的制度

（1）向投资者充分披露有关信息；

（2）保护客户资产；

（3）公平、准确地进行资产评估和定价；

（4）证券投资基金的份额赎回。

4.关于基金跨境活动的监管合作与协调制度

（1）相互提供信息；

（2）提供自发性协助：未经他方主管机构的请求，将其有关信息，主动提供给他方主管机构；

（3）对证券投资基金管理人进行实地检查。

5.关于证券投资基金监管机构职能的制度

国际证监会组织认为，各国证券投资基金监管机构应明确自身的责任，这一责任好是由法律明确规定的。监管机构在履行监管职能的过程中，应确保自身的独立性，拥有独立的经费来源、人力及其他资源以确保独立行使其职权，确保程序的合法性、公平性和公正性。

6.关于自律监管的制度

国际证监会组织认为，基金业行业自律组织的监管，是对政府监管的有益补充。由于自律组织对市场运作和行为的了解更为深入，专业水平更高，可能对市场变化的反应比政府机构更快、更灵活。同时，自律组织可以要求其管理对象除遵循政府法规之外，还要遵守一定的道德规范。因此，应根据基金市场的规模和复杂程度，适当发挥自律组织进行直接监管的职责。

（二）欧盟（EU）投资基金监管的基本制度

欧盟金融市场的投资基金大体上可以分为两类：①从事可转让证券集合投资计划业务的投资基金，即证券投资基金；②另类投资基金，它是活跃在欧盟市场上的诸如对冲基金、不动产基金、私募股权和风险投资基金、商品基金、基础设施基金以及投资于这些基金的基金等各类型投资基金的名称。

欧盟的证券投资基金监管体系以《可转让证券集合投资计划指令》（UCITS指令）为核心。

（三）经济合作与发展组织（OECD）投资基金监管规定

经济合作与发展组织简称经合组织，是由30多个市场经济国家组成的政府间国际经济组织，旨在共同应对全球化带来的经济、社会和政府治理等方面的挑战并把握全球化带来的机遇。

经合组织在2005年发表的《集合投资计划治理白皮书》提出了该组织对新时期投资基金治理及监管的原则性建议。《白皮书》共有6个部分：①法律法规框架；②投资者权利；③基金行业经营者的角色；④市场纪律与市场体系；⑤透明度与信息公开；⑥投资基金的内部治理。

三、欧盟的基金法规与监管一体化进程

欧

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前言

    自2003年起，基金从业资格考试作为证券从业人员资格考试体系的一部分，一直由中国证券业协会组织考试工作。为了落实新《证券投资基金法》，2015年1月底，财政部、国家发改委下发了《关于重新发布中国证券监督管理委员会行政事业性收费项目的通知》（财税〔2015〕20号），明确了基金业协会组织基金从业资格考试的收费项目，自此基金从业资格考试正式从证券业协会移交到基金业协会。

为了适应新形势下的行业发展，基金业协会借鉴境内外经验，根据历年各方反馈的意见，对考试内容进行了调整。调整后的考试侧重实际应用，主要考核基金从业人员的基本知识和专业技能。

1.考试题型：均为单选题，每科题量为100道，每题1分，共100分，60分为合格线。单科考试时长为120分钟。

2.考试类型：考试分为全国统一考试和预约考试。基金业协会将在考试前发布考试公告，公布具体考试安排。

3.考试科目：分为《基金法律法规、职业道德与业务规范》和《证券投资基金基础知识》。

4.报名方式：报名采用网上报名方式。根据考试公告公布的报名时间，登陆考试报名网站报名（http://baoming.amac.org.cn:10080）。

5.考试方式：考试采取闭卷、计算机考试方式进行。

6.考试地点：全国统一考试在省会及重点城市同时举行。预约考试根据市场需求在部分城市举行。

7.注册资格：科目一和科目二考试合格后，在4年内可以通过所在机构向基金业协会申请注册基金从业资格；超过4年未通过机构申请注册基金从业资格的，需重新参加从业资格考试，或在注册前补齐近2年的规定后续培训学时。已经取得基金从业资格的人员，需按照有关规定每年度完成15学时的后续培训，并按要求通过所在机构参加协会组织的从业资格年检。

根据《证券投资基金法》规定，基金从业人员应当具备基金从业资格，并授权基金行业协会组织基金从业人员的从业考试、资质管理和业务培训。针对基金业协会从业人员资格考试的新变化，为帮助考生顺利通过基金从业资格考试，华图教育力邀权威专家学者编写了本套基金从业人员资格考试辅导教材。

本套图书严格按照考试大纲的要求编写，紧扣基金从业人员资格考试的命题方向，以夯实基础知识、提高基本技能、强化应试能力为目标，全面扩充考生备考知识、提高考生应试能力。

本书具体特色如下：

一、贴合大纲、突出考点

大纲能力等级是对考生专业知识掌握程度的要求，分为三个级别：（1）掌握：考生须在考试和实际工作中理解并熟练运用的内容。（2）理解：考生须对该考点的概念、理念、原则、意义、应用范围等有清晰的认识。（3）了解：作为泛读内容，考生对其有一个基础的认识。本套图书根据大纲能力等级双色标注重点，使考生清晰复习侧重点，合理分配学习时间。

   二、讲练结合、科学备考

本套图书设置章末回顾自测试题，由命题专家根据考试大纲，紧扣考试重点，结合章节考点精心编写而成。让考生通过练习题强化记忆，更快理解考点及命题动向，达到事半功倍、科学备考的效果。

   三、深度解析、触类旁通

本套图书中，试题答案和解析均由一线专家按照指定教材编写。答案准确严密，解析全面透彻，能够帮助考生拓展知识面，达到举一反三、触类旁通的效果。

“三人行，必有我师焉”，书中如有疏漏之处，欢迎业界专家及广大考生批评指正。

E-mail：htbjb2008@163.com